LUISS

Mark Rubinstein

In memoria di Mark Rubinstein
Mark Rubinstein è morto il 9 maggio 2019 all’età di 74 anni.

È stato un “gigante” nel suo campo.

Lo ricordano la Haas School of Business della University of California at Berkeley (Prof. Emeritus Mark Rubinstein financial engineering pioneer passes away – Berkeley Haas) e l’American Finance Association di cui è stato Presidente nel 1993 (Sad News – Mark Rubinstein Passes Away – The American Finance Association.pdf).

In un’intervista, difficilmente reperibile sul web, racconta la sua “visione del mondo”: Derivatives Strategy – July’99_ The World According to Mark Rubinstein.pdf.

Il suo libro Options Markets (1985), con John Cox, è stato a lungo la “bibbia” in tema di derivati.

Il suo libro Rubinstein on Derivatives (1999) è stato tradotto anche in italiano (da mio figlio Luca): Mark Rubinstein Derivati.pdf.

Nel suo ultimo libro A History of the Theory of Investments (2006), Mark Rubinstein espone e commenta i principali contributi alla Teoria Finanziaria da un angolo visuale inconsueto: quello cronologico. Il primo contributo che viene menzionato è il Liber Abaci (1202) di Leonardo da Pisa, meglio noto come Fibonacci. A fine libro, nelle “Notes”, scrive: “Too recently discovered to be included in this history is a 1940 paper of the Italian mathematician Bruno de Finetti, predating Markowitz and Roy by 12 years, which formulates mean-variance portfolio theory, including a justification for measuring risk by portfolio variance, the equation relating the covariances of security returns to the portfolio variance of return, mean-variance efficient sets, and a critical line algorithm to numerically solve the portfolio selection problem.”

Nello stesso anno (2006) il Journal of Investment Management (JOIM) pubblica tre articoli che rendono omaggio a Bruno de Finetti
Mark Rubinstein: “Bruno de Finetti and Mean-Variance Portfolio Selection
Harry M. Markowitz: “de Finetti Scoops Markowitz
Bruno de Finetti: “The Problem of Full-Risk Insurances” [traduzione del Capitolo 1 di «Il problema dei “Pieni”», Giornale dell’Istituto Italiano degli Attuari 11, 1–88, 1940 (trad. Luca Barone)].

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