LUISS

Programma

ANNO ACCADEMICO 2011-12

Corso di laurea Corso a scelta – Laurea Magistrale

Disciplina Risk Management

I semestre

Crediti: 8

Contenuti
Questo corso si occupa dei metodi utilizzati dalle istituzioni finanziarie per quantificare e gestire i rischi.
Tra gli argomenti trattati figurano la natura delle istituzioni finanziarie e la loro regolamentazione, il rischio di mercato, il rischio di credito, il rischio operativo, il rischio di liquidità, il rischio di modello e la crisi creditizia del 2007.
Vengono esaminati la natura della regolamentazione bancaria e i requisiti patrimoniali previsti da Basilea II.
Tra gli altri argomenti trattati figurano i metodi per tenere sotto controllo volatilità e correlazioni, le copule, ecc.

Obiettivi
Questo corso si rivolge a studenti, con una buona preparazione quantitativa, che vogliono approfondire le loro conoscenze in tema di risk management.

Metodo d’Insegnamento
Gli argomenti trattati a lezione seguono lo stesso ordine di esposizione del libro di testo, per una più agevole comprensione da parte degli studenti.
Alla fine di ciascun capitolo del libro sono riportati diversi problemi. Alcuni vengono trattati in aula, altri sono segnalati agli studenti perché provino a trovarne da soli la soluzione, prima di consultare quella riportata alla fine del libro.
La didattica in aula si avvale di numerose diapositive in PowerPoint, scaricabili dal web.

Schema delle Lezioni
1a settimana: Introduzione (Cap. 1), Banche (Cap. 2);
2a settimana: Compagnie d’Assicurazione e Fondi Pensione (Cap. 3), Fondi Comuni d’Investimento ed Hedge Funds (Cap. 4);
3a settimana: Valore a Rischio (Cap. 8);
4a settimana: Volatilità (Cap. 9), Correlazioni e Copule (Cap. 10);
5a settimana: Regolamentazione: Basilea II e Solvency II (Cap. 11);
6a settimana: VaR di Mercato: Simulazioni Storiche (Cap. 12);
Prova scritta intermedia
7a settimana: VaR di Mercato: Costruzione di un Modello (Cap. 13);
8a settimana: Rischio di Credito: Stima delle Probabilità d’Insolvenza (Cap. 14);
9a settimana: Perdite su Crediti e VaR Creditizio (Cap. 15);
10a settimana: ABSs, CDOs e Credit Crunch del 2007 (Cap. 16);
11a settimana: Analisi degli Scenari e Stress Testing (Cap. 17), Rischio Operativo (Cap. 18);
12a settimana: Rischio di Liquidità (Cap. 19), Rischio di Modello (Cap. 20).
Prova scritta finale

Metodo di Valutazione ed Esami
La valutazione complessiva è così ripartita:
Prova scritta intermedia: 50%
Prova scritta finale: 50%.
Le prove scritte, intermedia e finale, sono a “libri chiusi”. Gli studenti non possono portare con sé appunti o altro materiale, ma solo una calcolatrice. Vengono distribuite le fotocopie con i testi delle domande e dei problemi da risolvere, che gli studenti sono tenuti a restituire dopo aver indicato a margine le loro risposte.
Le prove scritte vertono su domande che sono simili ai problemi esposti alla fine di ogni capitolo del libro di testo. Alcune sono numeriche (richiedono cioè che venga riportato il risultato di un’elaborazione) e altre sono non-numeriche (ad es. «Considerate i due seguenti eventi: (a) una banca perde $1 miliardo a causa della sentenza di un tribunale in merito alle transazioni effettuate con una certa controparte e (b) una compagnia d’assicurazione perde $1 miliardo a causa di un uragano inatteso che colpisce il Texas. Supponete di avere in portafoglio sia le azioni della banca sia le azioni della compagnia d’assicurazione. Quali perdite vi preoccupano di più?»).

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